¿Cómo vender empresas industriales?

Vender empresas industriales es un proceso complejo que involucra varios aspectos legales, financieros y operativos debido al nivel de agrupación de aspectos técnicos que esta requiere.

A continuación, se muestran algunos pasos generales que podrías considerar si estás pensando en vender una empresa industrial:

1.- Evaluación de la empresa y preparación de documentación:

Realizar una evaluación exhaustiva de la empresa para determinar su valor real es el primer punto a tener en cuenta. Esto implica analizar los activos, pasivos, ingresos, costos y otros factores financieros. Después, una vez estudiados todos estos aspectos, debemos preparar una documentación completa y precisa. Esta debe describir la situación financiera, la estructura organizativa, los contratos importantes, los activos y otros aspectos clave de la empresa.

2.- Valoración de la empresa:

En PRETIVM somos expertos en determinar el valor de tu empresa. La valoración de empresas puede basarse en diferentes métodos, como el flujo de efectivo descontado, comparables de mercado, entre otros. Dentro de la valoración de la empresa, se incluye una búsqueda en profundidad de compradores potenciales. De esta forma, se identifican posibles compradores que puedan tener interés en adquirir una empresa industrial. Esto puede incluir otras empresas del mismo sector, inversores estratégicos o fondos de inversión.

 3.- Due Diligence y negociación:

Los compradores llevarán a cabo una «due diligence» detallada para revisar todos los aspectos de tu empresa. Asegúrate de proporcionar la información necesaria de manera transparente.

Una vez que haya interesados, comienza las negociaciones. Puedes trabajar con abogados y asesores financieros para asegurarte de obtener el mejor trato posible.

4.- Contratos, cierre y transición: 

Una vez que ambas partes estén de acuerdo, se redactan los contratos de venta y se procede al cierre de la transacción. Así, planificar la transición para garantizar una transferencia efectiva de la propiedad y la gestión de la empresa a los nuevos propietarios. Además, hay que asegurar que se cumplen todos los requisitos legales y regulatorios relacionados con la venta de la empresa.

 

Otros aspectos adicionales que debería considerar al vender una empresa industrial:

  • Optimización de activos: Antes de la venta, optimiza los activos de la empresa. Esto puede incluir la venta de activos no esenciales o la mejora de la eficiencia operativa para aumentar el valor percibido.
  • Planificación fiscal y gestión de riesgos: Trabajar con asesores fiscales para optimizar la estructura fiscal de la transacción y minimizar las obligaciones fiscales. A continuación se debe identificar y gestionar los posibles riesgos asociados con la venta, como litigios pendientes, pasivos ambientales, etc.
  • Comunicación interna: Informar a los empleados sobre la venta de la empresa de manera transparente y ética. La comunicación efectiva puede ayudar a reducir la ansiedad y mantener la moral.
  • Consideraciones medioambientales: En el caso de empresas industriales, los problemas ambientales pueden ser una preocupación. Asegúrate de cumplir con todas las regulaciones ambientales y proporciona la documentación necesaria.
  • Acuerdos de no competencia: Se puede considerar acuerdos de no competencia para limitar la participación de la empresa vendida en el mismo mercado después de la transacción.
  • Financiación del comprador: Evaluar la capacidad financiera del comprador para asegurarte de que puedan cumplir con los términos del acuerdo de compra.
  • Asesoramiento legal: Trabajar estrechamente con abogados especializados en transacciones comerciales para garantizar que todos los aspectos legales estén cubiertos. En PRETIVM contamos con un equipo legal que permitirá llevar a cabo un seguimiento profesionalizado,
  • Seguimiento postventa: Después de la venta, realiza un seguimiento con los nuevos propietarios y bríndales el apoyo necesario durante el período de transición.

Es importante tener en cuenta que la venta de una empresa industrial puede llevar tiempo y es fundamental contar con profesionales experimentados en el proceso, como abogados, contadores y asesores financieros. Además, las leyes y regulaciones pueden variar según la ubicación geográfica, por lo que es aconsejable buscar asesoramiento de consultoras especializadas como PRETIVM. Cada venta de empresa es única, y estos pasos pueden adaptarse según las circunstancias específicas de tu negocio.

 

Fusiones, adquisiciones y la recuperación en los sectores más perjudicados por la pandemia

Escenario actual en la compraventa de empresas

Para 2021 se espera una recuperación, ya acelerada—y en cierto sentido inesperada— de los procesos de fusiones y adquisiciones a nivel global. 

Durante el periodo más duro de congelación de la economía a causa de la pandemia, los procesos de fusiones se detuvieron por parte de compradores y vendedores, que pasaron a enfocar su atención a reconvertir sus actividades al teletrabajo y al sostenimiento de la liquidez de sus negocios durante este incierto periodo. La dinámica ahora parece haber cambiado.

Morgan Stanley, gigante de la banca de inversiones norteamericano, ha publicado datos acerca del pasado ejercicio 2020 y sobre sus expectativas para el presente ejercicio 2021. 

Recuperación de la actividad en la venta de empresas en España.

Aunque durante el pasado ejercicio se produjeron fuertes caídas en los sectores más afectados por las restricciones; la actividad se mantuvo, e incluso incrementó, en algunos sectores. Sectores como las telecomunicaciones, digitalización y cuidado de la salud mantuvieron su actividad, incluso la doblaron, como es el caso de las IT.

Por otro lado, estarían los sectores industriales, los asociados al sector energético y al inmobiliario, víctimas del parón de la actividad. 

Sin embargo, desde Morgan Stanley indican que, aunque estos sectores resintieron su actividad de fusiones y adquisiciones, ya se están recuperando los proyectos detenidos. 

Indican que ya desde finales de 2020 se superaron las expectativas para la situación, tendencia que continúa en 2021. 

Aunque esa tendencia la iniciaron los sectores alcistas durante la pandemia, en este presente ejercicio, parece que los sectores dañados durante la pandemia son los que remontan.

Sin embargo, no sólo la retirada de restricciones parece estimular el sector de las fusiones y adquisiciones, también parece que la recuperación de la confianza en las operaciones de compra transfronterizas está estimulando la recuperación del sector, así como la abundancia de liquidez de fondos de inversión y las expectativas de crecimiento de los grandes grupos.

Y finalmente, hay un factor de gran importancia en la recuperación del sector, que es la reducción de la incertidumbre respecto al futuro próximo. 

Desde Morgan Stanley indican que un problema durante el momento más crudo de la pandemia era la valoración de una empresa, debido a la gran dificultad de estimar los ejercicios venideros, y con ello, fijar un precio adecuado para la venta de una empresa. 

Con la reducción de la incertidumbre y la recuperación de la confianza, la estimación de ejercicios futuros se ha simplificado, facilitando a su vez la llegada de acuerdos entorno al precio de venta.

Sergio Velasco

Fuente: (Febrero 8, 2021). “M&A in 2021: An Accelerating Rebound?”. Morgan Stanley Investment Banking.

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